1. Главная
2. Пресс–центр
3. Статьи
4. Методы оценки стоимости нематериальных активов

20 августа 2022

Методы оценки стоимости нематериальных активов

В условиях развития инновационной экономики, где интеллектуальный капитал и нематериальные активы предприятия ценятся больше, чем реальные деньги, актуальным становится вопрос определения их рыночной стоимости. Существует несколько методов оценки нематериальных активов, которые применяются в зависимости от ситуации и объекта исследования.

Вопрос актуален и для тех, кто их создает, и для тех, кто приобретает. Например, научные институты, исследовательские центры, продающие на рынке результаты своих трудов, нуждаются в адекватной оценке своей работы, формировании рыночной стоимости. Но также и покупатели нематериальных активов должны точно понимать, почему они должны заплатить именно такую сумму и стоит ли им вообще вкладывать деньги в такой инвестиционный продукт.

Что такое нематериальные активы

НМА, или нематериальный актив, – это разновидность оборотных средств предприятия, который отвечает определенным критериям. Полный их список прописан в Положении бухгалтерского учета 14/2007 в п. п. 2–4. По сути, НМА – это объект, у которого нет вещественного измерения. Например, оборудование, здания, сооружения – это материальный актив, некая вещь, имеющая определенные свойства, технические параметры, которые можно сравнить.

Нематериальный же, наоборот, не является вещью. Он обязательно должен приносить экономическую выгоду владельцу бизнеса. В ином случае его создание или приобретение является спорным моментом. Иные критерии нематериальных активов:

• предприятие является правообладателем такого объекта, то есть у него есть все разрешительные бумаги: свидетельства на регистрацию, авторское право, патенты и т. д.;
• срок полезного использования превышает один год;
• стоимость такого предмета может быть точно определена и отражена в бухгалтерском учете.

Таким образом, у компаний, занимающихся созданием подобных объектов или их использующих, возникает фактическая потребность в оценке рыночной стоимости нематериальных активов.

Что относится к нематериальным активам

В вопросе классификации нематериальных активов существует множество подходов, теорий и классификационных признаков. Есть эксперты, которые вообще не используют никаких признаков при оценке. Если конкретная ценность соответствует ранее представленным критериям, значит, это НМА.

1. Объекты интеллектуальной собственности. Это обширная группа активов, которая включает в себя несколько разновидностей. В частности, сюда относят:

• права на объекты промышленной собственности, среди которых выделяют торговую марку, торговый знак, логотип, промышленные эскизы. Всё то, что позволяет идентифицировать конкретного субъекта хозяйствования;
• авторские и смежные права, включая право на музыкальное или художественное произведение, научный труд, книгу и т. п.;
• компьютерные программы, другие подобные продукты;
• результаты научной деятельности, определенные наработки, производственные технологии, ноу-хау.

1. Права имущественного характера. Это определенный тип прав на владение и использование природных ресурсов, которые предоставляются на основе выданной лицензии. Обладают такими правами как физические, так и юридические лица.

1. Гудвилл. Напоминает деловую репутацию и имидж компании, ее место на рынке и среди конкурентов. То есть всё то, чем предприятие отличается от других субъектов и за что ценится.

Представленная классификация нематериальных активов является условной. Следует отметить, что в научном мире есть разная классификация подобных единиц. Это и порождает множество вопросов, связанных с отсутствием четкой терминологии. Но на практике это не приносит много проблем. Зачастую компании, обладающие такой собственностью, четко могут ее отнести к нематериальному активу. Сложность в другом – как провести оценку такого предмета.

Когда применяется оценка нематериальных активов

Потребность в услуге оценки обусловлена только практической необходимостью. Компания может нуждаться в квалифицированной помощи в любой момент – как в период создания, так и при реализации подобного предмета. Наиболее частыми же ситуациями, требующими оценки нематериальных активов, являются следующие:

• реорганизационные изменения в бизнесе, связанные с передачей ценностей с баланса одного предприятия на баланс другого;
• приватизация государственных предприятий;
• инвестирование;
• имущественные операции – от страхования до безвозмездной передачи;
• регистрация интеллектуальной собственности;
• купля-продажа;
• предоставление определенных прав по франшизе или другим гражданско-правовым взаимоотношениям;
• дооценка и переоценка капитала, ценности компании.

Любая из указанных операций требует оценки НМА. Нигде не сказано о том, кто должен проводить такой расчет. Ведь есть не так много методов оценки, которые позволяют определить итоговый показатель. Но проблема в другом: если есть несколько участников, каждая из сторон заинтересована в разном эффекте. Покупатель всегда желает занизить цену на нематериальный актив, а продавец – завысить. Поэтому в дело стоит привлечь независимое лицо, обладающее опытом и квалификацией оценщика.

Какие особенности оценки НМА существуют:

• всегда учитывается риск потенциального отчуждения такой ценности;
• рассматривается зависимость итоговой цены от степени владения НМА, включая долю каждого правообладателя и затраченные ресурсы в формировании итогового результата;
• прогнозируется потенциальная возможность незаконного использования, особенно для таких категорий, которые не имеют защиты.

Каждый актив подобного типа – это сложный элемент, для оценки которого нужно учитывать множество факторов, критериев. Специализированная компания «РусБизнесОценка» предлагает услуги по оценке точной и адекватной цены на нематериальный актив.

Методы оценки НМА

В теории и практике существует три подхода для оценки итоговой стоимости нематериального актива. Каждый из них имеет свои недостатки и преимущества. Эффективность результата оценки зависит от умения эксперта применять к определенному типу нужный метод расчета.

Доходный

Рассчитываются будущие выгоды от использования конкретного предмета с учетом его ценности для конкретного предприятия. Необходимо понять, сколько денег или дополнительных преимуществ она принесет в будущем. Есть несколько вариантов применения метода при оценке нематериальных активов:

1. Метод дисконтирования. По умолчанию предполагается, что с каждым годом ценность нематериального актива будет снижаться. Используется популярная формула сложных процентов для определения дисконта, на который потом и корректируется текущая стоимость. При расчете весь период использования разделяется на два отрезка: прогнозный, в течение которого можно более точно определить риски, и постпрогнозный, на котором рассчитать точную модель невозможно.
2. Метод капитализации. Рассчитывается показатель будущей выгоды от использования НМА.

Но основная проблема оценки в том, что нужно определить справедливую стоимость актива. А сделать это точно, особенно в нестабильной ситуации и при отсутствии активного рынка, сложно.

Затратный

Суть метода в том, что необходимо оценить общую величину расходов, которые компания понесла при создании такого предмета. Предполагается, что покупатель или инвестор платит столько, сколько необходимо для создания определенного актива. Никто не будет платить больше, чем фактически необходимо.

Однако каждый актив фактически всегда приносит больше прибыли, нежели он реально обходится для создателя. Не всегда корректно использовать именно такой подход для оценки.

Сравнительный

Такой метод оценки еще называют рыночным. Предполагается, что цена конкретного НМА определяется на основе цен наиболее популярных сделок. Именно рынок позволяет определять равновесную стоимость конкретного товара.

«РусБизнесОценка» предлагает физическим и юридическим лицам провести комплексную оценку созданных или приобретаемых нематериальных активов. На основе опыта и практики наши специалисты используют только индивидуальные методы оценки нематериальных активов, учитывая множество факторов. Оставьте заявку на сайте и получите оперативную консультацию от наших специалистов на услугу оценки нематериальных активов.

Вернуться назад