Оценка облигаций

Оценка облигаций – процедура определения их рыночной стоимости, выполненная экспертом. Такие активы котируются на фондовых биржах, их можно приобрести для получения купонного дохода и выплаты долга по истечении срока действия или для выгодной перепродажи. Однако для этого нужно убедиться в надежности компании-эмитента: если он не сможет погасить долг, покупатель потеряет вложенные средства, а шанс на их возврат будет минимальным. Компания «РусБизнесОценка» поможет определить точную цену и не допустить дорогостоящей ошибки.

В каких случаях проводят исследование

Оценка стоимости облигаций проводится не только для заключения сделки на бирже. Такие ценные бумаги считаются надежным активом, который может использоваться при решении различных задач. Наиболее распространенные случаи, при которых проводится оценка облигаций компании:

• Для банка. Бумаги можно использовать для обеспечения залога по возврату взятого кредита. Однако банк напрямую заинтересован в гарантии возврата, поэтому он может потребовать оценку риска облигаций, чтобы убедиться в их надежности.
• Для купли-продажи. В этом случае задача оценщика – установить точную рыночную стоимость с учетом ликвидности, рискованности актива, его котировок на бирже и перспектив получения стабильного дохода. Оценка доходности облигаций позволит получить полную информацию об их инвестиционной привлекательности.
• Для внесения в уставный капитал. Ценные бумаги станут полезным активом, который увеличит стартовые возможности предприятия. Оценка рыночной стоимости облигаций дает возможность определить их денежный эквивалент.
• Для раздела имущества через суд, например, при расторжении брака. Если бумаги были приобретены после вступления в брак, они считаются совместно нажитым имуществом. Если они переходят к одному из супругов, второй должен получить компенсацию в размере половины их оценочной стоимости.
• Для получения по наследству. Оценка облигаций для наследства позволяет установить размер нотариальной пошлины, а также величину компенсации, которую получатель должен будет выплатить другим наследникам.

Независимая оценка облигаций проводится незаинтересованными экспертами, задача которых – установить их точную рыночную цену. Их привлечение позволит избежать вложений в рискованные активы и предотвратить крупные финансовые потери.

Этапы и методы исследования

Номинальная стоимость долговых ценных бумаг может значительно отличаться от рыночной. Разница во многом зависит от ставки купонного дохода, то есть процентов, которые должник будет выплачивать держателю, а также от рисков невозврата. Например, если компания накопила большой объем долгов, она может не выполнить своих обязательств в момент погашения основного долга – бумага станет бесполезной, а у ее обладателя будет мало шансов вернуть вложенный капитал.

Стоимостная оценка облигаций проводится двумя основными методами:

• Сравнительный. Эксперт сравнивает аналогичные предложения на фондовом рынке и на их основе определяет рыночную цену ценных бумаг. Этот метод применяется, только если они выставлены на свободную продажу на бирже.
• Доходный. Он предполагает оценку возможной прибыли, которую приобретенные активы могут принести обладателю. Для ее определения анализируется финансовая состоятельность эмитента, оценивается его возможность выплачивать купонный доход и полностью погасить долг в назначенную дату.

Для проведения оценки между заказчиком и оценочной организацией заключается договор, в нём прописываются условия и сроки. Далее выполняется оценка эмитента облигаций. Для этого эксперт должен проанализировать показатели его финансовой деятельности. Специалист также анализирует рыночную ситуацию, отслеживает ценовую динамику и другие показатели. На основании собранной информации подготавливается детальный отчет.

Какие документы необходимы

Оценка стоимости и доходности облигаций проводится на основании следующих документов:

• договор купли-продажи или иной документ, подтверждающий законность владения ценной бумагой;
• учредительные документы компании-эмитента;
• финансовая отчетность эмитента минимум за последние 3–5 лет – эксперт проанализирует показатели финансовой деятельности – прибыль, убытки, долговую нагрузку и т. д.;
• перечень средств и активов эмитента.

Чем более полная информация будет предоставлена оценщику, тем более точный результат можно получить. Крупные компании публикуют данные о своей деятельности в открытом доступе – это позволяет им увеличивать стоимость своих финансовых инструментов на бирже.

Что вы получите в результате проведенного исследования

Рыночная оценка облигаций позволит избежать невыгодной сделки, при которой инвестор может потерять вложенные средства. В результате такой проверки можно объективно оценить риски вложений, увидеть перспективы инвестирования. Вы также можете заказать оценку облигаций для наследства или для раздела имущества через суд – в этом случае экспертное заключение станет официальным документом, который поможет выполнить поставленную задачу.

Что влияет на стоимость

Оценка денежных облигаций предполагает изучение их ликвидности и определение степени надежности для покупателей. Рыночная цена будет зависеть от нескольких факторов:

• Ставка купонного дохода, то есть размер прибыли, которую будет постоянно получать собственник.
• Финансовая репутация эмитента. Наиболее надежными в этом отношении являются государственные ОФЗ – риск потерь по ним минимален.
• Сроки погашения основного долга. Чем ближе день исполнения долговых обязательств, тем выше стоимость ценной бумаги.
• Ситуация на фондовом рынке. Спрос зависит от экономических новостей, величины предложения и других факторов.

Оценка корпоративных облигаций учитывает сведения о финансовой деятельности компании. Если дела у эмитента идут хорошо, он постоянно выплачивает купоны и расширяет свою деятельность, вложение в его долговые обязательства будет выгодным. Наоборот, на фоне информации об ухудшении экономических показателей компании ее облигации быстро теряют в цене.

Стоимость оценки облигаций

Цена оценки облигаций будет зависеть от объема работы, которую предстоит выполнить оценщикам, сложности поставленной задачи и отведенных на нее сроков. Услуги наших экспертов недешевые: у нас работают специалисты высокой квалификации, умеющие ценить свое время и знания. Все вложения будут оправданы: вы получите точную информацию о стоимости ценных бумаг и сможете заключить по-настоящему выгодную сделку.

Преимущества обращения в компанию «РусБизнесОценка»

Оценка облигаций в Москве для наследства и других целей будет выполнена опытными специалистами, которые смогут учесть все факторы, влияющие на итоговую цену. Мы строго соблюдаем условия договора: заключение будет подготовлено точно в назначенный срок. Возможно привлечение экспертов смежных отраслей, чтобы определить перспективность работы компании-эмитента.

Закажите оценку бессрочных облигаций или другой разновидности ценных бумаг на выгодных условиях. Для заключения договора позвоните и договоритесь о встрече со специалистом или оформите заявку онлайн.

Оценка бизнесаПодробнее →

Оспаривание кадастровой стоимостиПодробнее →

Оценка коммерческой недвижимостиПодробнее →