Заказать звонок.jpg)
Понятие ценная бумага включает в себя несколько составляющих. С точки зрения юридического аспекта, ценная бумага – совокупность имущественных прав и движимое имущество компании. С экономической точки зрения, ценная бумага – способ выражения капитала компании, которая позволяет оперативно им распоряжаться.
Проводя оценку стоимости ценных бумаг стоит учитывать не только их справедливую стоимость, но также те права, обязанности, ограничения и особенности которые с ними связаны.
При оценке Наши оценщики учитывают все факторы, которые могут влиять на их рыночную стоимость: доходность, ликвидность, степени контроля, получаемого собственником, наличие биржевой котировки и соотношения спроса и предложения.
Результаты зачастую являются основным инструментом для принятия взвешенного управленческого решения или решения о покупке компании.
УЗНАЙТЕ БЕСПЛАТНО КАК ПРАВИЛЬНО ДЕЙСТВОВАТЬ!
Мы бесплатно подскажем как правильно действовать в вашей ситуации.
Звоните нам +7 (495) 269 02 90 ежедневно с 9:00 до 19:00 МСК
Цели оценки
Цель оценки напрямую зависит от задач заказчика, инвестора, владельца компании.
К основным целям оценки относятся:
- Расчет размера стоимости прав и обязательств, в том числе долговых и услуг составляющих суть ЦБ;
- Определение размера стоимости ЦБ как части имущества компании или бизнеса;
- Определение размера денежного выражения долей ЦБ в уставном капитале компании;
- Расчет денежного выражения стопроцентного пакета ЦБ;
- Определения стоимости ЦБ с целью обеспечения кредитных и залоговых обязательств;
- Сопоставление стоимости ЦБ с альтернативными инвестиционными пакетами;
- Анализ и расчет финансовых активов предприятия.
Виды ценных бумаг
Гражданский кодекс Российской Федерации перечисляет конкретные виды ценных бумаг
и определяет их состав. Всего, в соответствии с действующими
нормативно-правовыми актами, можно выделить:
- государственная облигация и обычная облигация.
- вексель – оформляется по определенной форме и дает право векселедержателю на взыскание с должника определенной в векселе суммы.
- чек - ценная бумага содержащее распоряжение о выплате банком суммы в нем указанной предъявителю чека
- депозитный сертификат – подтверждает размер суммы внесенный на счет банка юридическим лицом и гарантирующий получение держателем сертификата суммы депозита и оговоренных в сертификате процентов
- сберегательный сертификат – документ удостоверяющий размер вклада внесенный на счет банка физическим лицом и гарантирующий права вкладчика на получение суммы вклада и процентов, указанный в сертификате, по истечении его срока действия
- банковская сберегательная книжка на предъявителя
- коносамент – подтверждает право собственности на груз
- акция- ценная бумага определяющая размер владения компанией и закрепляющая право на получение части дохода компании
- приватизационные ЦБ- государственная ценная бумага обеспечивающая право владельца бумаги на получение государственного имущества
- двойное складское свидетельство – подтверждает право держателя на владение товаром, а также удостоверяет принятие товара складом на хранение
- складское свидетельство как часть двойного свидетельства бумага подтверждающая факт хранения товара на складе
- залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства - ценная бумага, предоставляющая второму владельцу, не владельцу складского свидетельства, право залога на товар соответствующему размеру выданному по указанному свидетельству кредита
- простое складское свидетельство – товарная ценная бумага подтверждающая, что товар находится на складе и будет выдан предъявителю
- закладная – ценная бумага подтверждающая право ее держателя на получение исполнения по финансового обязательства, возникшего в связи с получением ипотечного кредита.
Что влияет на стоимость
На стоимость Ценных бумаг оказывает влияние ряд факторов:
- Внешние обстоятельства - инфляция, экономические и политические кризисы, чрезвычайные ситуации, военные действия и пр.
- Внутренние аспекты фондового рынка – соотношения спроса и предложения, предложения конкурентов.
- Микроэкономические показатели – стратегия и уровень развития конкретных сегментов рынка
- Макроэкономические показатели – внешнеполитические действия государства оказывающие влияние на развитие экономических и товарных отношений с другими странами.
- Объективные обстоятельства – реакция игроков рынка ЦБ на деятельность компании.
- Субъективные обстоятельства – действия эмитента ЦБ, оказывающие влияние на стоимость ценных бумаг
Методы оценки ценных бумаг
Оценка ценных бумаг предполагает комплексный подход и использование целого ряда методов, таких как:
- экспериментальный – в рамках данного метода специалист проводит оценку в зависимости от действующих тенденций;
- аналитический – анализ составных частей ценной бумаги и разных факторов, оказывающих единовременное влияние на стоимость каждого показателя;
- статистический – анализ использующийся с применением величин, индексов, дисперсии, вариации, корреляции, регрессии и дюрации;
- индексный – выявление базовых тенденций оказывающих влияние на изменение конъюнктуры рынка ценных бумаг;
- нормативно-параметрический – определение по инвестиционным параметрам ценной бумаги балансовый – определение по балансу номинальной и рыночной стоимости акций и облигаций а также стоимости выкупа;
- моделирования – воссоздание рыночных моделей, оказывающих влияние на формирование цены.
Результат оценки
На основании проведенных исследований профессиональный оценщик готовит отчет в соответствии с требованиями ФЗ-135 «Об оценочной деятельности в РФ», который может быть использован в течение 6 месяцев. Отчет включает в себя данные о заказчике, детальное описание исследуемого объекта, перечень и характеристику методов, которые были использованы для определения рыночной стоимости ценных бумаг. Подробно описывается какие объекты были выбраны для сравнения, проводится согласование результатов оценки, после чего оценщик выносит заключение об итоговой стоимости ценных бумаг.
Наши преимущества
Закажите бесплатную консультацию эксперта
Одно из направлений работы компании «РусБизнесОценка» – оценка ценных бумаг. Это востребованная услуга, позволяющая установить точную рыночную стоимость активов перед заключением сделки, передачей по наследству или выполнением других операций. Наши эксперты работают со всеми разновидностями таких активов – вы получите точную информацию об их рыночной цене и сможете избежать заключения невыгодной сделки.
Виды и особенности
Оценка стоимости ценных бумаг пользуется спросом, так как они представляют большой интерес для инвесторов. Грамотное формирование портфеля позволяет получать постоянный пассивный доход за счет дивидендов и купонов, а также извлекать дополнительную прибыль при своевременной перепродаже. Однако торговля на фондовом рынке всегда связана с рисками, которые необходимо свести к минимуму.
Наши эксперты проводят инвестиционную оценку ценных бумаг различных типов:
- Акции всех видов. Они могут быть обыкновенными, привилегированными, именными «на предъявителя», голосующими, неголосующими и т. д. Оценка ценных бумаг предприятия основана на исследовании его финансовой состоятельности, а также на изучении динамики спроса и предложения на его акции на фондовом рынке.
- Облигации. Они могут выдаваться как частными компаниями, так и государством. Это письменное долговое обязательство, по которому можно получить основную сумму долга в определенный день погашения, а до этого по облигациям выплачиваются проценты – купонный доход. Оценка долговых ценных бумаг во многом зависит от надежности эмитента и его финансовой состоятельности.
- Векселя. Это еще одна разновидность долговых обязательств. От облигаций они отличаются тем, что не торгуются на бирже, а передаются напрямую между контрагентами. Оценка эмитента ценных бумаг позволяет решить, стоит ли покупать его векселя, насколько надежным будет такое вложение.
- Фьючерсы. Это подтверждение обязательства в будущем купить товар по цене, которая устанавливается уже сегодня. Такие обязательства могут перепродаваться неограниченное количество раз.
Рыночная оценка ценных бумаг позволяет установить их стоимость с учетом динамики спроса и предложения. Из-за биржевых спекуляций рыночная цена может значительно отличаться от номинальной, что увеличивает риск для инвестора.
В каких случаях проводят процедуру
Финансовая оценка ценных бумаг направлена на установление их денежного эквивалента. Она может потребоваться в самых разных ситуациях:
- При передаче по наследству. Оценка ценных бумаг для наследства проводится для определения размера нотариальной пошлины – она составляет 0,3–0,6 % от стоимости передаваемого наследникам актива. Если наследников несколько, один из них может получить весь пакет, а остальным выплатить компенсации в положенных по закону долях.
- Перед заключением договора купли-продажи. Оценка рыночной стоимости ценной бумаги дает возможность определить наиболее перспективные направления для вложения капитала и извлечь в итоге максимум прибыли.
- При разделе имущества между супругами. Оценка портфеля ценных бумаг семьи позволяет определить размер компенсации для одного из супругов.
- При использовании такого актива в качестве банковского залога. Банк потребует провести оценку ценных бумаг компании, чтобы свести к минимуму риск убытков при невозврате долга.
- При внесении в качестве доли в уставный капитал предприятия. Оценка долевых ценных бумаг позволит точно установить, насколько он увеличится в результате сделки.
- При слиянии, поглощении и других операциях между коммерческими организациями.
Независимая оценка ценных бумаг проводится оценщиком, чья деятельность соответствует ФЗ 135 «Об оценочной деятельности». Он законодательно обязан соблюдать независимость, поэтому не заинтересован в определенном результате и вывод о цене ценных бумаг будет максимально объективным.
Этапы проведения исследования
Оценка стоимости ценных бумаг проходит в несколько шагов:
- Заключение договора с оценочной компанией. В нём прописываются условия, цели, задачи, сроки.
- Предоставление доступа к информации о финансовой деятельности компании-эмитента. Оценка ценных бумаг на основе бухгалтерской отчетности позволяет установить их стоимость с учетом показателей фирмы: ее прибыльности, наличия задолженности, активов и других данных.
- Анализ финансовой ситуации на бирже, если акции или облигации находятся в свободной продаже. Оценивается спрос и предложение, динамика котировок, волатильность.
- Подготовка отчета об оценке. В нём указывается, какие методы использовались для получения результата, на какие показатели ориентировался эксперт. В отчете указывается итоговая рыночная цена актива.
Полученный документ можно использовать в нотариальной конторе, суде и других учреждениях. Оценка ценных бумаг для нотариуса по наследству позволит точно рассчитать размер пошлины.
Какие документы необходимы для определения стоимости
Оценка доходности ценных бумаг предполагает детальный анализ финансовой деятельности предприятия. Эксперт должен убедиться в надежности эмитента, проверить наличие у него задолженностей, материальных и нематериальных активов. Доходность предполагает своевременную выплату дивидендов или купонного дохода по облигациям: эмитент должен иметь возможность выплачивать деньги держателям бумаг.
Чтобы определить рыночную цену, потребуется следующий комплект документов:
- копии учредительной документации предприятия;
- бухгалтерская и налоговая отчетность фирмы за последние 3–5 лет – эксперт анализирует данные за прошедшие периоды, чтобы оценить прибыльность работы организации;
- сведения о наличии материальных и нематериальных активов, в том числе векселей и интеллектуальной собственности;
- сведения о долговой нагрузке предприятия – чем больше у предприятия долгов, тем выше риск, что оно не сможет справиться с обязательствами перед держателями облигаций и векселей;
- информация о наличии дочерних подразделений и эффективности их работы.
В результате комплексного анализа эксперт получает полные данные о стабильности организации на рынке и ее готовности к исполнению обязательств перед инвесторами.
Что влияет на стоимость
Оценка эффективности ценных бумаг складывается из нескольких факторов:
- Потенциальная доходность. Это размер прибыли, которую инвестор сможет получить в результате сделанных вложений. Чем она выше, тем больше будет рыночная цена.
- Риски финансовых потерь. Если начинает появляться информация об ухудшении показателей эмитента, то стоимость его активов на фондовом рынке быстро начнет падать.
- Спрос и предложение. Если акции или облигации активно торгуются на фондовом рынке, можно отследить динамику показателей и выбрать наиболее удачный момент для покупки. Рыночная цена постоянно нестабильна: в результате спекулятивных действий участников она может неоправданно подняться или слишком сильно упасть вне зависимости от реальных финансовых показателей.
- Финансовая репутация эмитента. Чем она надежнее, тем дороже будут активы.
Что вы получите в результате проведенного исследования
Оценка ценных бумаг для нотариуса или выполнения иных задач завершается подготовкой детального отчета. Вы получите точные данные о рыночной стоимости выбранного актива в конкретный момент с указанием использованных для анализа методик. Оценщик даст подробную информацию о финансовых показателях фирмы и рыночной ситуации, на основании которых были сделаны выводы.
Стоимость оказания услуги
Стоимость услуги будет зависеть от сложности поставленной задачи и объема информации, которую предстоит обработать эксперту. Самым простым считается сравнительный метод анализа, при котором сравниваются показатели аналогичных сделок с похожими активами. Намного сложнее затратный метод, требующий детального анализа отчетности предприятия.
Преимущества обращения в компанию «РусБизнесОценка»
Оценка инвестиций в ценные бумаги с помощью компании «РусБизнесОценка» позволит получить точную информацию и заключить выгодную сделку в подходящий момент. Воспользуйтесь услугами опытных экспертов, давно работающих с различными активами фондовой биржи и отлично разбирающихся во всех экономических нюансах рынка. Наши оценщики помогут избежать дорогостоящих ошибок, поэтому все затраты на их услуги будут полностью оправданы. Чтобы сделать заказ, позвоните нам или отправьте заявку онлайн.
Нас рекомендуют
.jpg)
.jpg)
Заказать оценку
Отправьте заявку, и мы перезвоним
в течение 10 минут!
