Оценка предприятия

Предприятие представляет собой имущественный комплекс, осуществляющий производственную деятельность. В состав его активов и пассивов могут входить движимое и недвижимое имущество, различные виды транспортных средств, оборудование, интеллектуальная собственность, нематериальные активы, персонал высокой квалификации, запасы на складах и др. В связи с этим для корректной оценки предприятия с действующим производством независимый специалист должен определить рыночную стоимость всех активов и обязательств, а также потенциальную прибыль от его деятельности.

Объекты, входящие в оценку

Основные объекты, которые входят в оценку предприятия, можно разделить на несколько основных групп:

  • Земельные участки. К этой категории относится как земля разного назначения (промышленного и сельскохозяйственного), так и платежи за сервитут и различные виды прав на пользование участками.
  • Недвижимость. Здесь независимые оценщики определяют рыночную стоимость специализированной и неспециализированной недвижимости, незавершенное строительство, определяют стоимость забалансовых активов.
  • Ценные бумаги. На балансе у предприятия, как и любой другой организации, могут находиться различные ценные бумаги – акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя и другие финансовые инструменты.
  • Оборудование и транспортные средства. Одним из основных активов любого предприятия являются его производственные мощности, функционирование которых зависит от оборудования, транспорта, машин, а также вычислительной техники. Потому эта категория является одной из ключевых при оценке стоимости предприятия.
Оценка стоимости предприятия

Когда необходима оценка стоимости предприятия

Необходимость в определении рыночной стоимости предприятия, вне зависимости от сферы бизнеса, возникает в нескольких основных случаях:

  • Решение о продаже части или всего предприятия. В этом случае, как у владельцев, так и у потенциальных покупателей появляется потребность определить наиболее точную стоимость всех активов и пассивов организации для осуществления сделки купли-продажи по актуальной и рыночной цене.
  • Смена состава владельцев предприятия. Если один или несколько собственников организации принимают решение о продаже своей доли, нужно оценить её стоимость, а следовательно, и стоимость всего предприятия.
  • Получение займа под залог имущества предприятия. Чтобы подтвердить ликвидность своих активов и финансовую устойчивость деятельности, предприятие предоставляет банку или другой организации, предоставляющей заем, отчет независимого оценщика.
  • Банкротство. В результате начала процедуры банкротства в отношении предприятия требуется продажа активов для погашения долгов предприятия. В связи с этим необходимо оценить их стоимость.
  • Реструктуризация предприятия (процедуры поглощения, ликвидации, слияния)
  • Улучшение эффективности финансовой и управленческой деятельности предприятия

Особенности оценки предприятия

В отличие от оценки отдельных активов, определение стоимости предприятия требует комплексного подхода. Это связано с тем, что не только имущество компании имеет определенную стоимость, но и её потенциал приносить доход владельцам и инвесторам в будущем. Следовательно, важна оценка не только рыночной, но и инвестиционной стоимости предприятия.

Порядок оценки

Для начала работ группа независимых оценщиков запрашивает у собственников перечень документов, обязательных для осуществления оценки предприятия. К ним относятся уставные документы, отчеты о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств, сведения о штатном расписании и структуре организации, свидетельства о праве собственности на объекты недвижимого имущества, документы БТИ и технические паспорта на технологическое оборудование и прочие.

После изучения всей полученной документации специалисты выезжают непосредственно на объекты для оценки их реального состояния на момент оценки. После сбора всех необходимых данных начинается этап непосредственно оценки стоимости активов и пассивов предприятия. На этом этапе очень важно оценивать имущество в контексте текущей рыночной ситуации и отрасли бизнеса, к которой относится предприятие.

Методы оценки

Поскольку структура предприятия включает в себя комплекс разнообразных активов, при оценке такого сложного имущественного комплекса как правило применяются сразу три подхода – затратный, доходный и сравнительный. Один объект собственности может быть оценен с применением как одного, так и всех трех подходов.

При затратном подходе объекты оцениваются с точки зрения того, во сколько их создание и содержание обходится предприятию.

Доходный подход преимущественно применяется к тем объектам движимого и недвижимого имущества, которые в будущем будут генерировать денежные потоки и, следовательно, доходы предприятия.

В случае сравнительного подхода активы сравнивают с аналогичными объектами, по которым ранее уже проводились сделки купли-продажи и, следовательно, известна их рыночная стоимость.

Отчет включает:

  • Анализ отрасли, к которой относится предприятие.
  • Анализ текущей рыночной ситуации.
  • Описание примененных в отчете подходов и методов оценки.
  • Оценка финансового состояния предприятия и ликвидности его активов.
  • Список всех активов и пассивов организации, расчет их стоимости и описание примененных методов расчёта.
  • Расчет итоговой стоимости предприятия, с учетом скидок или премий за контроль и ликвидность.
  • Выводы о величине рыночной стоимости и возможном диапазоне, в котором такая стоимость находится.

Вы можете заказать оценку вашего предприятия или части его активов в РусбизнесОценке. Наши специалисты предоставят вам услуги по проведению независимой оценки и подготовят отчет, который вы сможете использовать в коммерческих, муниципальных и государственных организациях, а также судебных органах. Кроме того, членство в экспертных советах СРО позволяет нашим экспертам проводить рецензирование отчетов о оценке на предмет соблюдения законодательства и обоснованности полученной стоимости.



Наверх